รับรองสัญญาเงินกู้ข้ามชาติ / ISDA / Syndicated Facility โดย Notary — สำหรับผู้กู้ต่างชาติ, ผู้ให้กู้ต่างชาติ และโครงการ Project Finance / Real-Estate / EPC

**ทำไม Facility Agreement ข้ามชาติต้อง Notarise** — สัญญาเงินกู้ข้ามชาติมูลค่า > USD 10M มี **5 ความเสี่ยง** ที่ Notarisation + Apostille แก้ได้: (1) **Capacity** — Director ของ Borrower/Guarantor ต่างประเทศต้องพิสูจน์ว่ามีอำนาจตาม Articles + Board Resolution; (2) **Authentication of Signatures** — ป้องกัน Forged Signature Defense ที่เกิดบ่อยเมื่อ Default; (3) **Date Certainty** — Notary's date stamp ป้องกันการอ้างว่าเซ็นหลัง Insolvency (Voidable Preference ตาม พ.ร.บ. ล้มละลาย § 115); (4) **Cross-Border Enforceability** — HCCH Apostille ทำให้สัญญาใช้ใน Foreclosure ต่างประเทศได้ทันที; (5) **Notarial Protest** — ขั้นตอนบังคับตาม ป.พ.พ. § 959–960 กรณีตั๋วเงิน/ตั๋วสัญญาใช้เงิน Default. ทุก Project Finance ของ JBIC / IFC / ADB / SMBC / MUFG / Mizuho ใช้ Notarisation เป็น Closing Condition Precedent

**LMA vs APLMA vs Bilateral — เลือกอันไหน และผลต่อ Notarisation** — **LMA** (Loan Market Association, London) = มาตรฐานยุโรป/UK, English Law, ใช้กับ Syndicated > USD 50M, มี Standard Wording 350+ หน้า → Notary ต้องรับรอง Facility Agreement + Fee Letter + Mandate Letter + CP Pack ครบทุก Lender. **APLMA** (Asia-Pacific LMA, HK) = Asian Adaptation, Hong Kong / Singapore Law, ใช้ใน Asian Cross-Border, มี Singapore Convention Mediation Clause. **Bilateral** = ระหว่าง Borrower กับ Lender เดียว, Custom Form, มัก Thai Law หรือ Singapore Law → Notary รับรองน้อยกว่า แต่ Security Pack เหมือนกัน. **Club Deal** (3–5 Lender, ไม่มี Agent) = Hybrid. แต่ละ Format มี Mechanic ต่างกัน — Notary + Banking Lawyer ของเราเช็คก่อน Drawdown

**ISDA 2002 Master + Schedule + CSA — โครงสร้าง Hedging ที่ต้อง Notarise** — Borrower ที่กู้สกุลต่างประเทศต้องป้องกัน FX/Interest Risk ด้วย **ISDA Hedging**: (1) **Master Agreement** (ฉบับมาตรฐาน 28 หน้า, ไม่แก้); (2) **Schedule** (Custom — Governing Law, Threshold, Termination Events, Cross-Default); (3) **Credit Support Annex (CSA)** — Collateral Posting (Cash/Bond, Threshold, MTA, IM); (4) **Confirmation** สำหรับแต่ละ Trade (IRS, CCS, FX Forward, Cap, Floor, Collar). Notary รับรอง Schedule + CSA + Authority ของผู้เซ็น Confirmation. **ประกาศ ก.ล.ต. ทธ. 16/2561** ห้าม Hedging เพื่อ Speculation — ต้องมี Underlying Exposure จริง (BoT SorNorChor 11/2561). เราตรวจ Underlying ก่อนรับรอง

**Security Pack — 5 ชั้นที่ Lender ต่างประเทศบังคับ** — (1) **Mortgage on Land/Condo** — ป.พ.พ. § 702–746, จดทะเบียนที่กรมที่ดิน, ใช้ Tor Dor 21 POA, Stamp Duty 1 บาท/2,000 (Cap THB 200K), Registration Fee 1% (Cap THB 200K); (2) **Business Collateral Agreement** (BCA 2558) — จดที่ DBD, ครอบคลุม Receivables / Inventory / Going Concern / Future Assets, ไม่ต้องส่งมอบ, Self-Help Enforcement; (3) **Share Pledge** — ป.พ.พ. § 747, ต้องส่งมอบ Share Certificate + Blank Transfer Form + Notarised Power; (4) **Account Charge** (Cash Collateral) — Account Bank Acknowledge + Blocking; (5) **Assignment of Insurance / Contract Rights** — Notice to Counterparty + Acknowledgement. Notary รับรองลายเซ็นทุกชั้น + Apostille สำหรับ Off-Shore Security Provider

**Business Collateral Act 2558 — Game Changer สำหรับ Project Finance** — ก่อน 2558 ไทยไม่มี Floating Charge → ตอนนี้มี **Business Collateral Agreement** จดที่ DBD ครอบคลุม: (a) **Going Concern ทั้งกิจการ**; (b) **เครื่องจักร**; (c) **Inventory**; (d) **Receivables ทั้งปัจจุบันและอนาคต**; (e) **Intellectual Property**; (f) **Bank Account**. ข้อดี: ไม่ต้องส่งมอบ, Self-Help Enforcement (แต่งตั้ง Receiver + ขายภายใน 30 วัน), Priority สูงกว่าเจ้าหนี้ไม่มีประกัน, **Stamp Duty THB 1,000 Cap** (ไม่ใช่ %). Notary รับรอง Authority ของผู้ลงนามแทน + Notice to Account Debtor. Lender ต่างประเทศ (HSBC, SC, Citi) บังคับใช้ตั้งแต่ดีล > USD 5M

**Conditions Precedent (CP) Pack — สิ่งที่ Borrower ต้องส่งก่อน Drawdown** — Standard CP Pack ของ LMA มี **15–25 รายการ**: (1) Constitutional Docs + Good Standing; (2) Board + Shareholder Reso; (3) POA + Specimen Signature; (4) Process Agent Appointment (Law Debenture / Cogency); (5) **Legal Opinion ของ Thai Counsel** (ต้อง Capacity / Authorisation / Enforceability / Stamp / Tax / FX); (6) **Legal Opinion ของ Lender's Counsel**; (7) Security Documents จดทะเบียน; (8) Insurance Policy + Loss Payee Endorsement; (9) Environmental & Social Action Plan (Equator Principles); (10) **KYC / AMLA / Sanctions Clearance** ของ Borrower + UBO ทุกชั้น (BoT SorNorSor 8/2562); (11) **MFA Apostille** ทุกฉบับ. Notary เป็นผู้รับรอง CP Closing Certificate — เซ็นโดย Director + Wet Signature + Date Stamp

**Legal Opinion — บทบาทของ Notary ในการรับรอง Counsel's Signature** — Lender ต้องการ Legal Opinion จาก Thai Counsel ครอบคลุม: (a) **Due Incorporation** ของ Borrower; (b) **Corporate Power** กู้ + ค้ำ + จำนอง; (c) **Due Authorisation** (Board + Shareholder Reso ครบ); (d) **Enforceability** ของ Facility Agreement ภายใต้ Thai Law; (e) **No Conflict** กับ Law / Constitution / Material Contract; (f) **No Consent** ที่ยังไม่ได้รับ (BoT, SEC, Foreign Business); (g) **Stamp Duty Paid**; (h) **Choice of Foreign Law Valid** (Recognised under PIL Act B.E. 2481); (i) **Foreign Judgment Enforceability** (ผ่าน Re-Litigation, ไทยยังไม่เข้า HCCH Choice-of-Court). Notary รับรองลายเซ็น Counsel + Bar Association Number + Apostille

**Stamp Duty + Withholding Tax — Trap ที่ Default บ่อย** — สัญญากู้ในไทยต้องชำระ **อากรแสตมป์ 1 บาท/2,000 ของ Principal** (Cap THB 10,000) ภายใน 15 วันนับจากเซ็น — ผิดเวลา = **Surcharge 6 เท่า** + สัญญา **ใช้เป็นพยานในศาลไม่ได้** จนกว่าจะปิดอากร. จำนอง: 1 บาท/2,000 Cap THB 200K + Registration Fee 1% Cap THB 200K. **Withholding Tax on Interest**: 15% (ลดเหลือ 10% หรือ 0% ภายใต้ DTA — JP / SG / NL / UK ลด/ยกเว้น). **Gross-Up Clause** ใน LMA ทำให้ Borrower แบกภาษี = ต้อง Calculate + Notarise Certificate. Tax Counsel ของเราตรวจให้ก่อน Drawdown

**FX Control + Foreign Loan Reporting (BoT)** — Borrower ไทยที่กู้สกุลต่างประเทศ > USD 50K ต้องรายงาน **Form FT.1** ที่ Authorised Bank ภายใน 30 วัน + รายงาน **Monthly Outstanding** ที่ BoT (ประกาศ สนช. 11/2561). Hedging ต้องมี **Underlying Exposure** จริง (ห้าม Speculation). Drawdown ต้องผ่าน Authorised Bank (Designated Account). Default = ต้องแจ้ง BoT ภายใน 7 วัน + ห้าม Pay Foreign Debt โดยไม่มี FX Approval. Notary รับรอง FX Declaration + Underlying Documentation + Hedging Authority

**AMLA + UBO + Sanctions Screening — Compliance Layer ที่ Lender บังคับ** — Lender ต้อง KYC: (a) **Borrower Entity** + Articles + Director List; (b) **Ultimate Beneficial Owner (UBO)** ทุกชั้น > 25% (BoT SorNorSor 8/2562 + FATF Rec 24); (c) **Source of Funds + Source of Wealth**; (d) **OFAC / EU / UK / UN Sanctions Screening** (Russia / Iran / Myanmar / NK / DPRK); (e) **PEP Check** (Politically Exposed Person); (f) **Adverse Media**. Notary รับรอง **UBO Declaration + Director SD + Source-of-Funds SD** — เป็น CP ของทุกดีล. ผิด AMLA § 5 = ปรับ THB 1M + จำคุก 10 ปี

**HCCH (in force for Thailand 28 February 2027) Effect — Cross-Border Loan Closing เร็วขึ้น 60%** — ตั้งแต่ 28 ก.พ. 2570 เป็นต้นไป Constitutional Docs / Board Reso / POA / CP Cert ของบริษัทใน 127 ประเทศ HCCH ใช้ในไทยได้ทันทีหลัง Apostille — ไม่ต้องผ่านสถานทูตไทย (เดิมใช้เวลา 6–10 สัปดาห์/ฉบับ). Borrower ของ JP (Mitsui, Sumitomo, Marubeni), SG (Olam, Wilmar), HK (CK Hutchison, Swire), DE (Henkel, BASF), KR (Samsung, LG) ใช้ Apostille Path 100%. Closing Time ลดจาก 8–12 สัปดาห์ เหลือ 3–4 สัปดาห์

**Intercreditor & Subordination Deed — สำหรับ Multi-Tranche / Mezzanine** — ดีล Project Finance ที่มี Senior + Mezzanine + Shareholder Loan ต้องมี **Intercreditor Deed** กำหนด: (a) **Payment Waterfall**; (b) **Voting Mechanic**; (c) **Standstill Period** (Mezz รอ Senior 90–180 วัน); (d) **Turnover Provision**; (e) **Enforcement Coordination**; (f) **Common Security Trustee**. Notary รับรองทุก Party (Senior Agent + Mezz Agent + Subordinated Creditor + Borrower + Security Trustee) + Apostille. Common Security Trustee มัก Off-Shore (HSBC Trustee SG / Madison Pacific HK) — ต้อง Apostille + Sworn Thai Translation

**Notarial Protest of Negotiable Instruments — ป.พ.พ. § 959–960** — กรณี Default ตั๋วสัญญาใช้เงิน (Promissory Note) / ตั๋วแลกเงิน / เช็ค ที่เป็น Cross-Border, **Notarial Protest** เป็นขั้นตอนบังคับเพื่อสงวนสิทธิ์ Recourse against Endorser / Drawer / Guarantor. Notary ต้อง: (1) Present ตั๋วต่อ Drawee ภายในวันที่กำหนด; (2) ออก Protest Certificate ภายใน 1 วันทำการถัดไป; (3) แจ้ง Holder + Endorser ภายใน 4 วัน. ผิดขั้นตอน = สูญสิทธิ์ Recourse. Lender ต่างประเทศที่ถือ Promissory Note ของ Thai Borrower ต้องใช้ Thai Notary เท่านั้น

**ค่าใช้จ่าย + เวลา**: **Standard Bilateral Pack** (Const Docs + Board Reso + POA + Facility + 1 Security) THB 45,000 / 48 ชม. **Syndicated Pack** (LMA + Intercreditor + 5 Security + Multi-Lender CP) THB 120,000–250,000 / 5–7 วันทำการ. **ISDA Add-On** THB 25,000–50,000. Apostille THB 800/ฉบับ. Sworn Translation THB 600–1,200/หน้า. Stamp Duty + Registration Fee ตามอัตรา. **ห้ามคิด %** ของ Facility — Lawyers Council Code § 11. **PI Insurance** Lloyd's THB 100M

**Retention + PDPA**: เก็บ **10 ปี** (AMLA § 22 + RC § 19 + ป.พ.พ. § 193/30 = 10 ปี + Tenor Loan 5–15 ปี = รวม **15–25 ปี**). PDPA § 26 Purpose-Limitation. ISO 27001 + AES-256. เปิดเผยเฉพาะ Client + Lender + Agent + Security Trustee + Regulator (BoT / AMLO / RD / DBD / SEC) + Court Order

คำถามที่พบบ่อย